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2018年11月基金运行回顾与12月市场展望

发布时间:2018-12-13  阅读次数:

11月底,金柏1期净值1.035

11月底,金柏2期净值0.999

 

二、市场观点和展望

11月份,市场在一系列救市政策推动下及中美贸易摩擦有可能缓解的预期下,出现了低级别的反弹。市场的反弹主要由深跌垃圾股、科创板创投概念股等主导,真正的蓝筹价值、卓越的成长股,几乎没有反弹。这样的行情,投机性过强。

为了应对宏观经济下滑,稳定就业,政府日益加大稳增长的政策力度,来抵抗债务紧缩循环的压力。随着美股下跌,美国经济前景逐渐转淡,美联储加息动力正逐渐衰竭。预计2019年,全球货币政策将出现从收紧到宽松的转折,**因而会出现明显好转,下跌反而为未来上涨提供了条件。

在策略上,我们减持了与宏观经济密切相关的股票,为防范带量采购的系统影响减持了医药类股票,增持了与宏观经济关系小,分红收益率高的蓝筹股,以提高组合的稳定性,并积极为货币政策转向、**转折做好准备。