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2020年1月基金运行回顾与2020年2月市场展望

发布时间:2020-02-11  阅读次数:

1月底,金柏1期净值1.010

1月底,金柏2期净值0.972

1月底,金柏3期净值0.975

二、市场观点和展望

1月份,市场经历了两次重要的黑天鹅事件。1月初,美国伊朗一度濒临爆发战争,最终缓解;1月中旬以后,武汉肺炎疫情逐步扩散,并走向爆发,引起**和宏观经济的剧烈波动,上证指数最多下跌接近-16%。我们在1月末增配了基本面优质的医药股,但表现不如没有基本面,只有肺炎概念的医药股卓越。我国体制优势明显、力量强,最终必定能控制住肺炎疫情。基于这一判断,我们在2月初市场暴跌时,加仓抄底,净值反弹较快。

2月份,我国的肺炎疫情在逐步缓解。最大的不确定在于,东南亚、南亚国家,及欧美国家,未必能控制住肺炎疫情的扩散;如果肺炎疫情在全世界扩散,会引起全球经济的需求下滑,并拖累全球**;如果肺炎疫情没有全球扩散,那么影响将逐步消失。全球经济仍然处于实体经济低迷,货币竞相宽松的局面之中,将会推动**的持续强势向上,我们将寻求进攻性更强的股票加大持仓。